BANQUE/FINANCE
Terme du jour : TAUX D’INTÉRÊT
Explication : Le taux d’intérêt constitue un facteur déterminant dans le rapport entre l’activité économique actuelle et future. Pour les consommateurs, les taux d’intérêt représentent les gains qu’ils sont en mesure de réaliser, par l’épargne; ou plutôt ce que ça leur coûte d’avoir emprunté de l’argent.
Ils représentent la rémunération, exprimée en pourcentage du montant en capital, d’un prêt ou d’un emprunt, versé par l’emprunteur au prêteur.
Le taux et les modalités de paiement de cette rémunération sont fixés lors de la conclusion du contrat de prêt. La détermination du niveau du taux tient compte de plusieurs facteurs déterminants dont : la durée du prêt, la nature et le niveau des risques, la nature et le niveau des garanties offertes par l’emprunteur, etc.
Les taux d’intérêt constituent l’une des plus importantes variables financières sur les marchés financiers, et donc sur l’économie. Ils sont présents à tous les niveaux des marchés et indiquent le plus souvent l’orientation de la politique monétaire menée par la Banque Centrale.
Ainsi, en matière de financement, des taux d’intérêts élevés ne favorisent pas l’octroi de crédits par les banques aux agents économiques; ce qui pourrait avoir comme effet un ralentissement considérable de la consommation, et une tendance à l’épargne; tandis que des taux d’intérêt faibles auraient tendance à générer l’effet contraire en dynamisant la consommation, et donc l’économie. Notons toutefois que d’autres facteurs importants sont à considérer pour une éventuelle survenance de l’un ou l’autre des scénarii.
Sur le plan des investissements, par exemple, les taux d’intérêt sont utilisés pour évaluer ou estimer le niveau de rentabilité des projets, le niveau de rendement des placements, etc.
De fait, plus un projet est risqué, plus le taux d’intérêt (taux de rendement) requis pour y investir est élevé. C’est ce que l’on décrit également par la fameuse relation inverse existant entre le risque et le rendement.
Les notions d’actualisation et de capitalisation permettent, par l’utilisation des taux d’intérêt, d’estimer la valeur de l’argent à travers le temps. Ainsi, en général, pour connaître la valeur de l’argent dans le présent, il faut actualiser les flux monétaires anticipés; et pour connaître la valeur de l’argent dans le futur, il faut capitaliser, une fois de plus, les flux monétaires anticipés.
Autre / Divers : Il existe plusieurs notions de taux d’intérêt, dont le taux d’intérêt nominal, le taux d’intérêt réel, et le taux d’intérêt effectif. La première indique le taux d’intérêt de référence et annoncé, tenant compte du taux d’inflation. La seconde indique le taux d’intérêt nominal dont on soustrait le taux d’inflation; et la troisième, enfin, indique le taux d’intérêt effectivement appliqué, et tenant compte des principes d’actualisation et de capitalisation.
Auteur : Abdel-Fadel Abou-Kabassi, Consultant Junior, KAK CONSULTING
Sources: Wikipédia,Vernimmen, Abdel-Fadel Abou-Kabassi
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